Com’è noto, l’inflazione e i tassi di interesse sono due fattori che influenzano profondamente le decisioni finanziarie che vengono prese dai consumatori e dalle imprese. Quando l’inflazione cresce, i prezzi dei beni e servizi aumentano, erodendo il potere d’acquisto e spingendo le banche centrali a intervenire con politiche monetarie più restrittive, come l’aumento dei tassi di interesse. Come facilmente si può immaginare, questo scenario ha implicazioni dirette per chi desidera sottoscrivere un finanziamento, poiché l’aumento dei tassi rende i finanziamenti più costosi.
Per affrontare un contesto di volatilità economica, una delle scelte più prudenti di chi ha intenzione di sottoscrivere un mutuo è quella di scegliere un mutuo a tasso fisso, un’opzione che consente di bloccare l’importo della rata per tutta la durata del finanziamento.
Come l’inflazione influenza i tassi di interesse dei mutui
L’inflazione è l’aumento generalizzato dei prezzi di beni e servizi nel tempo. Quando questo fenomeno diventa eccessivo, le banche centrali, come per esempio la Banca Centrale Europea (BCE), intervengono aumentando i tassi di interesse di riferimento per ridurre la domanda e stabilizzare i prezzi.
Tuttavia, questa strategia ha un effetto diretto sul costo del credito: tassi più alti significano mutui più costosi, sia per chi deve stipularne uno nuovo, sia per chi ha scelto un mutuo a tasso variabile. In quest’ultimo caso, l’importo delle rate mensili aumenta in base alle oscillazioni dei tassi dei mercati finanziari, esponendo i mutuatari a esborsi di denaro che possono essere più o meno consistenti.
Vantaggi del mutuo a tasso fisso in periodi di inflazione
Quando la situazione economica non è particolarmente stabile, una strategia alla quale può ricorrere chi ha intenzione di sottoscrivere un mutuo è optare per un mutuo a tasso fisso. Questa tipologia di mutuo prevede che il tasso indicato sul contratto resti inalterato per tutta la durata del finanziamento, indipendentemente dall’andamento dei tassi di mercato; quindi, che il mutuo duri 10, 15, 20 o 30 anni, l’importo della rata resterà invariato.
I principali vantaggi di un mutuo a tasso fisso sono i seguenti:
- Prevedibilità delle spese: sapere in anticipo che il piano di ammortamento del mutuo non subirà mai variazioni permette di pianificare meglio il bilancio familiare.
- Protezione dall’inflazione: anche in caso di aumenti significativi dei tassi di interesse, la rata rimane invariata.
- Sicurezza a lungo termine: il tasso fisso elimina il rischio di sorprese economiche legate a eventi esterni o politiche monetarie.
Questa soluzione si rivela particolarmente vantaggiosa in periodi di incertezza economica, quando i tassi di riferimento (per esempio l’Euribor) tendono a crescere rapidamente, generando incertezza nei bilanci delle famiglie. Va da sé che, se si stipula un mutuo a tasso fisso, non si usufruirà di eventuali ribassi dei tassi.
Strategie per gestire l’impatto dell’inflazione
Oltre a scegliere un mutuo a tasso fisso, esistono altre strategie utili per proteggersi dagli effetti dell’inflazione sui tassi di interesse, soprattutto se si è sottoscritto un mutuo a tasso variabile. In particolare si può prendere in considerazione la possibilità di ricorrere a istituti quali la rinegoziazione o la surroga.
La rinegoziazione è una procedura con cui il mutuatario chiede alla propria banca di modificare il contratto originario. È una richiesta che viene fatta quando le condizioni che si sono sottoscritte all’inizio sono diventate particolarmente penalizzanti per il debitore. Con questo istituto si può chiedere per esempio di passare da un mutuo a tasso variabile a un mutuo a tasso fisso (o viceversa); si possono rinegoziare anche il tasso d’interesse e/o la durata.
La surroga è invece un istituto con il quale si procede con il trasferimento di un mutuo da una banca a un’altra. È anche possibile, quando si fa ricorso alla surroga, richiedere di modificare il tipo di mutuo, il tasso d’interesse e la durata del finanziamento.
Situazione attuale: i dati sull’inflazione (ottobre 2024)
I dati più recenti comunicati dall’ISTAT, relativi a ottobre 2024, mostrano che l’indice nazionale dei prezzi al consumo per l’intera collettività (al lordo dei tabacchi) ha registrato una variazione nulla su base mensile e un aumento dello 0,9% su base annua (da +0,7% del mese precedente),
L’inflazione acquisita per il 2024 è pari a +1% per l’indice generale e a +2% per la componente di fondo (che esclude i prezzi dei beni più variabili, come quelli dei beni energetici e dei beni alimentari freschi).
